总结 on Anisong Lovers

加密货币市场投机思路

Fri, 27 Mar 2026 14:17:49 +0800

前言

今天花一点时间写一下这个，也是对自己化繁为简思路的总结。

正篇开始之前，我想回顾一下这轮四年周期的情况。还记得2023年4月，当时比特币价格27000多美金，我直接全仓现货，然后一拿就拿到了2025年1月，那时候比特币已经突破了10万美金，我把现货全部分批卖出获利了结。现货方面盈利大约是四倍。

之后三月初就发生了特朗普全球征收关税事件，比特币包括美国资本市场都出现了短期大跌，我就没有再看多比特币了，当时觉得市场转熊了，即便反弹也不会再创出新高，但后来比特币又涨回去甚至创出12万的历史新高，出乎了我的预料。从四季度开始，比特币终于见顶，开始下跌。2026年1月比特币反弹出一个更低的高点后，便开始新一轮下跌，这时候完全可以确定市场走熊了。

今天是2026年3月23日，比特币现在价格不到70000美金，仍在熊市中。

回顾这轮周期，比特币依然在按照四年一个周期的节奏在进行。大体上是涨三年，跌一年，牛长熊短。

接下来回归到正题。

要在加密货币市场投机赚钱，而且是想长期在这个市场生存下去的话，必须要遵循比特币四年一个周期的节奏来进行，简单来说就是每轮周期的前三年时间以现货持仓+做多赚钱，第四年做空赚钱。有了这个总体方向，才能接下来制定投机计划。

认知

在讲投机计划之前，我有必要提出一些认知层面上的东西，如果不认同我下面的观点，那也没必要再看下去了。

认知一：全世界的资本市场都是被操控的

国家的市场背后有国家在操控，加密货币市场虽然不属于某个主权国家，但必然也有力量在操控，是谁我不知道，但是以整个加密货币市场的体量，操控起来不要太容易。如果你认为资本市场是受操控的很不公平，亏钱也要怪市场，那请你尽早离开任何资本市场，否则你只有亏光一个结局。

认知二：价格影响叙事，而不是叙事影响价格

有相当多的人认为市场上出现一个急涨或急跌是因为某个事件、某条新闻导致的，认为市场由牛市转向熊市是因为出现一个超大利空事件导致的。

事实是叙事无法改变市场价格走势的趋势。市场出现一波上涨或者下跌后，人们急于寻找一个合适的理由说服自己罢了，这也是操控市场背后的力量希望大众所这么认为的，毕竟赤裸裸的操控市场，游戏很难玩下去。靠网上消息/新闻做交易，死路一条，你获得不到内幕消息。

认知三：比特币长期走势受共识影响，山寨币无价值

很多人喜欢玩山寨币，十年前的加密货币市场，很多山寨币创造了暴富效应。山寨币创造的初衷就是为了骗钱，山寨币的项目方或者背后掌握绝对数量币的人本来就可以操控这个币的走势，他们编造出一个个叙事来骗人买入持有，方便自己出货套现。加密货币市场的红利就是这个市场里傻子太多。

不否认有极个别山寨币有几十倍的涨幅，但从概率上讲，凭什么觉得你能抓到那个涨了几十倍的币，而且全程能把涨幅吃到手？0.01%概率靠某个山寨币赚了几十倍和 90%概率靠比特币赚几倍，智商正常的人都知道选择后者。

再说比特币，比特币创造出来的时候，是有很多革命性的东西，但是想在这个市场投机赚钱的人，有几个人在乎比特币的这些个价值？包括我也不怎么在乎。留在加密货币市场的原因是因为比特币可以通过时间变得越来越值钱，它的价格长期趋势是向上的，有利可图。比特币的共识就是总量有上限，是风险资产，是市场流动性的先行指标。

认知四：比特币是风险资产，不是避险资产

很多人被洗脑，认为比特币是避险资产，是数字黄金。事实上当资本市场流动性收紧的时候，比特币往往是最开始下跌的那个。比特币是风险资产，而且是风险资产里偏高的，波动性大，并不适合避险。

认知五：财富是认知的变现

认知不到位，凭运气赚来的钱你也守不住财，一定会挥霍掉。投资也好，投机也罢，我们寻找的应该是长期能跑赢法定货币，能不断升值的资产。如果按照美国股市指数或者比特币的购买力来衡量，法定货币就是长期不断大幅贬值的废纸。

说完了认知，接下来可以讲投机计划了。

想在加密货币市场长期生存下去，必须投机比特币。

比特币的投机计划总体思路是在熊市底部买入现货+开一定仓位的永续合约多头仓位。在牛市顶部区域分批卖出现货和平仓合约获利了结。在确认熊市后开永续合约空头仓位，在熊市底部区域平仓合约获利了结。以此循环便可实现长期在加密货币市场赚钱的目的。

熊市底部抄底计划

抄到大底是一个很难的事情，但是在确认熊市趋势反转后买入现货还是能够买到一个便宜的位置。

判断方法就是在比特币从最高点跌幅50%以上的基础上，在三日线周期的K线图中，EMA7上穿EMA30的时候全仓买入现货。

历史上比特币熊市跌幅没有低于50%的，所以在跌幅50%基础上出现技术指标满足条件的，就可以全仓抄底了，这里拿2022年熊底来验证一下效果：

如上图，2023年1月13日，触发EMA7上穿EMA30，当时K线开盘价格大概在18852，我们就按照19000算，2022年熊市最低点是15500，在19000买入现货比熊市大底买入错过大概20%的涨幅。重点来了，这里我们就需要用一个小技巧来弥补错过的收益。

我们举个例子，假如准备了十万元来抄底现货，而且抄在了15500这个最低点，当价格涨到19000的时候，我们获得了大概20%的现货利润，那就是100000本金+20000利润=120000元。

那我们在19000价格买入现货的基础上再开一个价值20000元的币本位比特币永续合约多单就行了，此时现货价值100000元+合约价值20000的币本位多单，我们的账户就相当于有了120000元的总持仓，而且随着未来比特币价格的走高，币本位的持仓价值也会相应变高。再算算杠杆，100000元本金开出20000元多单，杠杆实际倍数只有0.2倍，不存在爆仓的风险，非常之安全。考虑到永续合约资金费率，哪怕你再多开一点点仓位让多开的仓位利润去弥补合约资金费，也是完全OK的。

实际上，这个例子里，哪怕你不去开合约，就按照19000的价格，买入了现货，也是非常划算的价格了，比市场上90%以上抄底的人的现货买入平均成本要低了。

牛市顶部卖出计划

抄到相对便宜的价格买进现货后，就要保持极大的耐心去持有，牛市上涨并不是一帆风顺，期间会有多次百分之三十左右的回调出现，那时候你不能被骗下车，要知道，比特币四年周期中牛市会持续将近三年，如果连两年多持有的耐心都没有，那是相当不合格的。

当牛市进入到第三年后，比特币见顶的风险就会变大，我们需要识别比特币见顶的风险，然后在合适的时机卖出现货获利了结。

判断方法就是在比特币熊市最低点开始计算至少30个月后，在三日线周期的K线图中，EMA7下穿EMA30的时候卖出现货获利了结。

这里拿2025年牛市顶部来验证一下效果：

如上图，2025年10月19日，距离2022年11月熊市最低点已经过去了35个月，触发EMA7下穿EMA30，当时K线价格最高点大概在114000，最低点大概106000，我们取个中间值110000，以110000的价格逃顶获利了结是非常不错的，当时牛市最高点是125000多。

在卖出现货获利了结后，我们就要开始计划通过做空来赚钱了。

客观来说，在当时卖出现货那个时间点，我们并不能确定牛市结束了，因为从K线结构上还不能判断，通常我们确定熊市来的时候，必须要在周线图中确认下跌后出现了一个更低的高点，然后继续下跌才可以。

还是以上面图为例，我们确定熊市来的时候，已经是2026年1月反弹出一个更低的高点，然后在2月继续破位下跌的时候。

问题来了，如果在确认熊市来的时候做空，那做空价格大概是85000，跟当初110000卖出现货的价位相比已经错过了20%以上的跌幅做空利润。

这里就需要权衡一下了，在110000价格做空能享受到更多的做空利润，但是会有一段时间做空被套的风险，在85000做空则很安全，但是错过了20%的跌幅。

既然如此，那我们可以用折中的方法，比如在卖出现货的价位先做空一半的仓位，然后再在确定熊市结构的时候，再加仓另一半的做空仓位，这样既能降低一些做空被套的风险，也能多获得一些做空的利润。

验证投机计划效果

以本轮周期（2023年-2026年）为例来验证效果。汇率按照1美金=6.90元

上涨收益：

本金10万元，在19000的价位买入10万元现货+2万元多单，总持仓价值12万元。

现货和合约一直持有到比特币110000价位时全部获利了结。

19000 → 110000 约 5.79 倍涨幅，120000 x 5.79 约694800元，利润约574800元。

下跌收益：

然后在110000价位开仓价值347400元的空单（半仓），在比特币跌到85000加仓347400元的空单（另外半仓）。现在比特币价格68000美金。

347400÷6.9≈50,347.83 美金。每次开仓 ≈ 50,347.83 美金

第一笔空单（110000 → 68000）

盈利=50347.83×[(110000−68000)/110000]=50347.83×0.3818≈19212.6 美金

第二笔空单（85000 → 68000）

盈利=50347.83×[(85000−68000)/85000]=50347.83×0.2≈10069.6 美金

加密货币市场交易体系v1

Sat, 09 Mar 2024 16:38:22 +0800

按照个人目前的认知和交易经验尝试进行总结。此为第一版，未来可能在此基础上更新。

一、底层逻辑

金融市场是关于流动性的“游戏”，市场流动性受到以美国为首的主要央行货币供给影响。

当主要央行货币供给量持续上升，可能强化市场对于法币价值的疑虑，有利加密货币走势；反之，当全球货币政策开始收紧，则不利加密货币走势。

当今资本仍然是建立在美元作为绝对霸权的体系之下，美国的货币财政政策深刻影响着世界各地的资本市场。

（图：全球四大央行货币供给与加密货币市值第一的比特币走势的关系）

如上图，当货币供给处于紧缩状态时，加密货币市场流动性变差，市场市值整体为下跌趋势；反之。

加密货币市场不能直接使用美元等主权国家法币，如果需要价格稳定的加密货币，需先兑换成使用锚定美元的稳定币。

美元稳定币根据其发行的公司存在数种。市场占有率上，目前以USDT（Tether公司推出的基于稳定价值货币美元的代币）、USDC（Circle公司推出的基于稳定价值货币美元的代币）为主。

加密货币市场的流动性状况可以通过这些稳定币的供给趋势了解。

（图：加密市场稳定币的供给趋势）

如上图，2022年美联储数次进行加息，加息周期下，资金撤离加密货币市场，稳定币需求减少，稳定币基本不再增发，加密市场市值呈震荡下跌。2023年年中加息停止，9月底，稳定币供给拐点出现，随后加密货币市场市值呈上升趋势。

**交易遵循顺势而为。**当市场流动性转好时应积极入场参与，享受未来上涨带来的利润增加；当货币供给到达高位持续一段时间不再增加时，预示着市场已到达顶部区间，应逐渐止盈并减少参与，避免遭受较大损失。

二、交易心法

1、市场节奏

以比特币为主的加密货币市场，整体处于熊短牛长的状态，这对于交易者自然是利好，下跌的时间越少越好。

（图：比特币的季度回报率）

（图：比特币年K线）

以比特币为例，它基本呈现出下跌一年，然后连续上涨三年的规律，这也跟其四年一次的挖矿奖励减半有关。

但随着2023年1月比特币现货ETF上市，传统资金开始参与，市场上流通的比特币慢慢被机构买走，另比特币未被挖出的数量仅不到7%，未来比特币这种周期规律有效性可能会减弱。

2、价格趋势判断

越短的周期越难以把握其走势，纠结短期走势没有多大意义。尽量把周期放大。

**月线：**比特币月线K图为例。

上升趋势下，价格基本按照近七个月的收盘均价（月线ma7）之上上行；

下跌趋势下，价格基本按照近七个月的收盘均价（月线ma7）之下下行；

上升转下跌、下跌转上升的过程中，价格基本在近七个月的收盘均价（月线ma7）上下之间震荡。

（图：比特币月K线，附带月度ma7线）

**周线：**借助周线的MACD在其零轴上下的位置判断。

周线MACD的快线慢线从零轴下上行到零轴之上，则代表趋势反转，应当买入持币。

以当下和最近两轮牛市为例：

（图：比特币2016-2017年牛市周线图走势）

（图：比特币2020-2021年牛市周线图走势）

（图：比特币2023-2024年牛市周线图走势）

此方法缺点是无法抄到大底，但是能买到相对便宜的价格，而且不能逃顶，会损失一部分利润。

**日线：**短周期也有可参考的指标，即永续合约费率。

这个市场上永远不缺妄想靠高杠杆暴富的赌博交易者，当牛市价格大涨时，永续合约的费率随着人的贪欲放大，此时则预示着到达阶段性的顶部，不宜进行买入操作，更不能加杠杆。

（图：比特币永续合约日K线，附持仓费率）

3、价格顶底区间的判断

判断价格顶底是很困难的事情，盲目判断顶底可能会导致提前抄底遭受损失或提前离场减少利润。但是顶底区间尚有方法判断：

第一个就是通过稳定币的供给趋势，尤其是市值最大的稳定币USDT。当USDT供给量由数个季度的减少转平时，基本上预示着市场到达了底部，反之当供给量经历数月的明显上升加速后，上升斜率开始转平，则预示着市场到达了顶部。

第二个可通过链上比特币超过一年以上未转移地址的****百分比进行判断。当指标数值越大，表示越多份额的比特币被长线持有，有利未来行情表现；反之则代表越多份额的比特币被进行交易，可能透露大主力资金纷纷获利了结，不利未来行情表现。该指标具有一定前瞻性。

（图：链上比特币超过一年以上未转移地址的百分比与比特币价格走势的关系图）

三、若干数据/指标在牛熊周期下不同阶段的显著特征

1、比特币市值占有率

比特币市值占有率（下图蓝色线）在牛市中后期的普涨行情中处于明显下跌趋势。

（图：比特币市值占有率与加密货币总市值的关系图）

2、稳定币市值占有率

稳定币市值占有率（下图橙色线）在熊市开始一直到下一轮牛市的初期呈震荡上升趋势，在牛市中期的快速拉升阶段呈快速下跌趋势。

2015

Sat, 06 Feb 2016 17:50:56 +0800

2015终于要到尾声，明天看看节目，群里发发红包闹一闹就算过完这一年。

今年最大的不同就是暑假后出去实习，感觉自己改变了一些，这是好的开始。

以后会越来越好，2016年身边一定会发生更大的变化，我非常期待。

2015年依旧是音乐占据生活的一半。

今年喜欢的唱片：

GalGame：

12の月のイヴ

美少女万華鏡 -神が造りたもうた少女たち-

CROSS†CHANNEL

カミカゼ☆エクスプローラー!

月に寄りそう乙女の作法

ソレヨリノ前奏詩

お嬢様と秘密の乙女

らぶらぶ♥プリンセス～お姫さまがいっぱい！もっとエッチなハーレム生活!!～

ALIA’s CARNIVAL！ Flowering Sky

夏の色のノスタルジア

プリズム◇リコレクション！

WHITE ALBUM2 -introductory chapter-

雨恋

僕と恋するポンコツアクマ。

WHITE ALBUM2 -closing chapter-

サキガケ⇒ジェネレーション！

euphoria

未来ノスタルジア

LOVELY×CATION

感想就是可怕，花了那么多时间在Gal上，买了黄油板的祸。

动画：

也就是看看的程度了，今年没有什么特别喜欢的动画。不想参与任何关于动画的讨论。

LRC：

2015年，粗略统计了一下，制作了1400首滚动歌词，今年花了不少时间在这上面，听的专辑数量减少了很多。

现在正在慢慢把做过的LRC搬到这里，估计需要半年时间才能全部搬完。

买买买

今年的买买买，把钱投在了播放器、耳机、CD和画集上，轻小说和轻文学书籍少量。

明年想买攒钱买一台超极本，比如微软的Surface Book，方便办公和娱乐。播放器和耳机不想再投入金钱了，毕竟静下心来听音乐才是正事，设备这种东西不能一味追求，要不然就违背初衷了。

理想

人要有理想，要有信仰，两点都不能少。

希望在2020年之前能建立一个我国的音乐数据库，这是一直想去做的事，文化需要继承。我国文化正在流失，不能指望00后，现在90后慢慢登上舞台，是时候为社会创造更多价值了。

愿意为音乐，为自己喜欢的东西奉献更多。

虽然未来难预测，但心中还是要惦记着一些事，不然就成一个没追求的人了。

其他的看法

越来越看不懂现在的人，刷一刷微博，很多人的行为不能理解，不知道是自己没跟上时代还是怎么。

不能浮躁。不能随大流。不能成为一个一无是处的俗人。

2014小结

Tue, 17 Feb 2015 09:30:11 +0800

本人并没有写总结的习惯，但是想想看2014年似乎也一直在忙碌着，就当是一篇回忆录吧。

三次元生活：

学业上，这学年是最忙碌的，课程上也好任务上也好。整个人都好不起来，心情时好时坏，人变得越来越冷漠，甚至都不想出门了。在感受到压力的同时，心里面也在盘算着未来的出路，毕竟再有不到两年就该大学毕业了，一个人总不能宅一辈子。对自己没有太大自信，想着如果以后从事工作做不了喜欢的事，那活着也是无趣。不过还没到那么悲观的地步，即便没有把握，我还是不会放弃任何可以抓住的机会。

这学期因为课程多了，业余组织的活动都变得非常少，可以说娱乐的时间全在寝室上网了。这样过了一学期，也担心自己的身体状况会不会搞得越来越糟糕。

期末考试考了10科，由于学校安排的考试时间很不科学，考试周两周过得很累，加上一连集中几天复习没有取得太好效果，心情都很难说不错。

老实说就算老天给我一次重过这学期的机会我也不想重来了，因为没有太大意义。面对一些科目，那是经常提不起劲，或许骨子里就不喜欢，那何必勉强自己，倒是在一些课上看了些书，庆幸没把太多时间花在盯手机屏幕上。之外的课，虽然谈不上很喜欢，但是到了学期末评教时，心里虽有不是滋味，但也有些许感动。那就够了，何必在乎结果。

好了就此结束，每次写到这样的东西人都高兴不起来。

二次元生活：

这就是我的精神支柱，调节情绪不可或缺的部分。

动画方面，长番短番加起来60部左右，总感觉好像看得不少，但实际上也没花什么时间在动画上面。对于动画很少长篇大论，一是我就是图个轻松愉快，二是我也写不出什么高大上的东西来。那直接简单总结下吧。

喜欢的动画：

物语系列第二季、樱Trick、Wake Up,Girls!、魔法少女小圆新篇剧场、野良神、空之境界未来福音、来自风平浪静的明天、黑白小姐、Love Live! 2期、伪恋、乒乓、游戏人生、Fantasista Doll、魔法少女伊莉雅第二季、月刊少女野崎君、花舞少女、东京残响、偶像大师剧场版、魔女的使命、乐园追放、刀剑神域第二季、七人魔法使、Fate/stay night [Unlimited Blade Works]、凭物语。

上面只列出了新番，补番就不提了。除此之外现在正在看的冬季番：白箱、幸腹涂鸦、无头骑士异闻录2、百合熊风暴。

再说说喜欢的地方吧，不然这样列出来也很难有什么印象，回忆起来也不方便。

樱Trick，百合番，我对二次元百合还是没有任何抵触的。

魔法少女小圆剧场比较震撼，大部分是视觉上带来的，剧情当然也有。

空之境界未来福音，相比之前剧场，更多的是感动。

风平浪静，剧情其实我不是很喜欢，不过音乐真的抓住我了。

黑白小姐，泡面番今年才开始看的，之前真没看过，还是比较有趣的。

Love Live!，第一季是补的，第二季跟着看了，偶像番也比较喜欢。

伪恋，老套梗重演却有种温馨。

乒乓，这样的动画我之前真的不看，但能看这样一部动画真的是太好了，好奇心胜利。

游戏人生，似乎跟不上节奏，视觉享受。

月刊少女野崎君，笑点不算太高，但是看的时候时间真的过得很快。

偶像大师剧场版，最后演出感人。

魔女的使命，很有意思，虽然看到后面稍感疲倦。

乐园追放，给人的安定感。

刀剑神域第二季，剧情戳泪点。

七人魔法使，人设喜欢。

Fate/stay night [Unlimited Blade Works]，良心重制。

书籍方面，今年依然看了少量的实体书。

《秒速五厘米》，回家坐高铁路上看的，书中文字写的现实世界的感觉流进了心里。当年看动画人还不大，没什么感觉，虽然小说是改编的，但也总算找到属于自己的那份心情。

《文学少女恋爱插画集》系列，找到了当年读正篇的一些心情，虽然正篇剧情忘了不少，但边读边回忆起了很多，每个人物的心理，那份感情，都真真切感受到了。

《来自新世界》，非常推荐的一本，知道动画几乎忠实了原作，开始只是抱着回忆的心态去看，即便早已经知道所有剧情，没想到看着看着还是整个人全身心沉入到了书中的世界，被吞噬被拯救。文字的力量真伟大。

《文学少女追忆画廊》画集，因为是画集就入了原版。分为前后两本，收录了作品插画，还有新的。翻着页，读着上面的文字，享受那个过程。

《夏空的英仙座》公式集。minori的游戏，不多说。

《冰果》系列，今年看了后三卷和一卷动画未涉及的新篇。依然是平实的感动和一丝振奋。

《かんざきひろ画集 Cute》，脑残粉自然是要入的。

《我的妹妹不可能这么可爱动画制作资料集》。同上。

《RDG 濒危物种少女》，国内目前也只引进了第一卷，感动很不愉快，只读了一半，暂处于搁置状态。如果三个月后还没有引进消息，我只能选择入台版了。

游戏方面，依然少量。

《美少女万华镜勿忘草与永远的少女》，系列续作，年初玩的，作画自不用说，还有稍有些剧情的。

《绝对遵守☆造孩子许可证》，感觉没之前的好，作画还是可以的。

《Flappy Bird》，无聊打发时间的蛋疼作。

《桃色性癖开放宣言》，这部作画不太喜欢了。

《向日葵的教会与长长的暑假》，枕社作品，核心线挺感动，打完有股淡淡的忧伤。

《H2O ～FOOTPRINTS IN THE SAND》，动画入宅作，如今游戏也玩了，感谢。

《绝对猎域 ~~无人岛战斗~~》，软屋12年的，补旧。

《绝对高潮☆性器大发明》，依然补旧，当年的话这系统还是比较有趣的吧。

《妹妹天堂》，好用。

《炎の孕ませ乳ドルマイ★スター学園Z》，没想象的好，不戳我点。

《LoveLive!学园偶像祭》，音乐+卡牌，时间长了就没太大瘾了。

《夏空的英仙座》，minori回血作，自此走上了__的道路……

ネコぱら Vol.1，sayori的，分割商法差评，本来还想支持一下，算了。